人力資源社會(huì)保障部12月12日消息，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)近日印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。《通知》明確，自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍從36個(gè)先行城市（地區(qū)）同步擴(kuò)大到全國?！锻ㄖ芬?guī)定，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

　　12月12日，人力資源社會(huì)保障部等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》后，證監(jiān)會(huì)當(dāng)天更新后的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄顯示，首批納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的權(quán)益類指數(shù)基金共計(jì)85只，涵蓋滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證800指數(shù)、中證A50指數(shù)、中證A100指數(shù)、中證A500指數(shù)等核心大寬基指數(shù)，也覆蓋了上證50指數(shù)、科創(chuàng)板50指數(shù)、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)等單市場、跨市場指數(shù)和中證紅利指數(shù)、紅利低波指數(shù)等風(fēng)格策略類指數(shù)。產(chǎn)品類型包括了普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議于12月11日至12日舉行，會(huì)議明確了明年需要重點(diǎn)關(guān)注的任務(wù)。大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。發(fā)揮經(jīng)濟(jì)體制改革牽引作用，推動(dòng)標(biāo)志性改革舉措落地見效。擴(kuò)大高水平對外開放，穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資。有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。統(tǒng)籌推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村全面振興，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。加大區(qū)域戰(zhàn)略實(shí)施力度，增強(qiáng)區(qū)域發(fā)展活力。協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長，加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。加大保障和改善民生力度，增強(qiáng)人民群眾獲得感幸福感安全感。

　　12月12日，深圳證券交易所發(fā)布通知稱，擬擴(kuò)充通過交易系統(tǒng)發(fā)布國證指數(shù)代碼區(qū)間，在原98代碼區(qū)間基礎(chǔ)上新增97代碼區(qū)間用于通過交易系統(tǒng)發(fā)布國證指數(shù)業(yè)務(wù)。

　　12月12日，鄭商所對紅棗期貨合約及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修訂。據(jù)了解，本次修訂適用于紅棗期貨2512及后續(xù)合約，自紅棗期貨2512合約掛牌之日（2024年12月16日）起施行。此次修訂旨在通過優(yōu)化期貨制度設(shè)計(jì)，更好地促進(jìn)紅棗期貨平穩(wěn)運(yùn)行，深化市場功能發(fā)揮。

　　具體來看，此次修訂的內(nèi)容涉及三個(gè)方面：一是允許上產(chǎn)季加工的紅棗以車（船）板方式在本年度12月及次年1月、3月合約貼水交割，12月貼水100元/噸，1月貼水150元/噸，3月貼水300元/噸，貼水隨貨款一并結(jié)算；二是增加紅棗內(nèi)包裝標(biāo)志要求，在內(nèi)包裝塑料袋外側(cè)標(biāo)注紅棗生產(chǎn)年度；三是要求標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊人在入庫環(huán)節(jié)向倉庫提交廠家出具的生產(chǎn)加工證明書，并簽署紅棗生產(chǎn)加工責(zé)任承諾書。

　　-12月12日，天津銀行發(fā)布關(guān)于副行長任職資格獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的公告。天津金融監(jiān)管局批復(fù)，核準(zhǔn)陳鵬自2024年12月9日起擔(dān)任副行長。

　　-12月12日，興業(yè)銀行發(fā)布公告，國家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)賴富榮擔(dān)任該行首席風(fēng)險(xiǎn)官的任職資格，核準(zhǔn)趙朝清擔(dān)任該行總審計(jì)師的任職資格。

　　-12月11日，國家金融監(jiān)督管理總局信陽監(jiān)管分局日前批復(fù)，核準(zhǔn)張勁松中國銀行股份有限公司信陽分行行長的任職資格。

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　　-12月11日，電渝農(nóng)商行發(fā)布關(guān)于董事任職資格獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的公告，確認(rèn)彭玉龍擔(dān)任公司董事的任職資格。

　　-12月11日，上期所網(wǎng)站消息，中國證監(jiān)會(huì)黨委決定，魯東升任上期所黨委副書記、總經(jīng)理。王鳳海不再擔(dān)任上期所黨委副書記、總經(jīng)理，到齡退休。

　　-12月11日，鄭商所消息，中國證監(jiān)會(huì)黨委決定，賀軍任鄭商所黨委副書記、總經(jīng)理。魯東升不再擔(dān)任鄭商所黨委副書記、總經(jīng)理。

　　-12月10日，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布消息稱，核準(zhǔn)蔡希良中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）董事、董事長的任職資格。

　　-12月9日，招商銀行發(fā)布關(guān)于董事和首席風(fēng)險(xiǎn)官任職資格核準(zhǔn)的公告，公司收到《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于鐘德勝招商銀行董事、首席風(fēng)險(xiǎn)官任職資格的批復(fù)》，確認(rèn)鐘德勝的任職資格已獲得核準(zhǔn)。

　　-12月9日，澳新銀行宣布，匯豐前財(cái)富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)全球行政總裁馬勵(lì)濤將于2025年7月3日擔(dān)任澳新銀行首席執(zhí)行官，接替擔(dān)任該職位9年后退休的謝恩·埃利奧特。

　　監(jiān)管出手干預(yù)“自建估值模型” ，債市行情“加速器”開始失效。12月11日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家獲悉，針對近期理財(cái)子公司盛行的“自建估值模型”，金融監(jiān)管部門開始出手干預(yù)，要求銀行理財(cái)子公司不得違規(guī)通過收盤價(jià)、平滑估值及自建估值模型等方式去熨平產(chǎn)品凈值波動(dòng)。有機(jī)構(gòu)向記者透露，監(jiān)管此次要求，無論直投或委外不得違規(guī)出現(xiàn)上述三種行為。通知稱，應(yīng)當(dāng)采用中債、中證、外匯交易中心提供的當(dāng)日估值，資管計(jì)劃應(yīng)穿透管理，確保資管產(chǎn)品與公司對同類資產(chǎn)的估值原則、政策、技術(shù)、方法一致。有知情人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，上周金融監(jiān)管部門曾經(jīng)召集小范圍會(huì)議，要求理財(cái)子公司尊重資管新規(guī)，不要違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，切忌走回“資金池”“資產(chǎn)池”的老路。不過，此次整改尚未明確具體路徑，比如是否新老劃斷，如何處置存量業(yè)務(wù)等。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

　　銀行理財(cái)年底“沖刺”，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品頻現(xiàn)貨架“C位”。臨近年末，銀行及銀行理財(cái)子公司正以降低起購門檻、調(diào)整費(fèi)率等方式加大理財(cái)?shù)雀黝惍a(chǎn)品的營銷力度。記者注意到，伴隨個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施在即，這一輪銀行理財(cái)營銷中，已有銀行理財(cái)子公司借勢推廣旗下個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。上海星圖金融服務(wù)有限公司的星圖金融研究院副院長薛洪言指出，理財(cái)產(chǎn)品是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品貨架中重要的組成部分，未來需要重點(diǎn)明確產(chǎn)品定位，找到特色賣點(diǎn)。“國債和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的賣點(diǎn)是絕對穩(wěn)?。恢笖?shù)基金和養(yǎng)老基金的賣點(diǎn)是更高的長期收益，缺點(diǎn)是短期高波動(dòng)；而養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，穩(wěn)健性不如存款，長期收益又不及權(quán)益產(chǎn)品，只有進(jìn)一步明確產(chǎn)品的差異化定位，才能更好地提高產(chǎn)品吸引力?！睂€(gè)人投資者而言，需要堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益，同時(shí)也要充分借助金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)力量。（證券日報(bào)）

　　貨幣政策轉(zhuǎn)向“適度寬松”后，30萬億銀行理財(cái)仍面臨配置難題。一直以來，固收類產(chǎn)品都是理財(cái)公司的主流產(chǎn)品，以債券為主要打底品種的資產(chǎn)持倉占比處于高位。近日，先是非銀同業(yè)存款定價(jià)規(guī)定落地，調(diào)節(jié)流動(dòng)性手段之一同業(yè)存單“失靈”，導(dǎo)致債券配置需求增加，債市走牛價(jià)格走低，后是貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)е聡鴤找媛蔬M(jìn)一步下行。雖然10年期國債收益率仍處于下行通道，但債券依舊是理財(cái)公司的“最優(yōu)解”。非銀同業(yè)存款定價(jià)新規(guī)增加了理財(cái)公司配置債券的需求。接下來，整體策略上債券的比例會(huì)提升，同業(yè)存單的配置會(huì)下降。目前，理財(cái)公司的矛盾點(diǎn)在于收益下行與客戶預(yù)期不匹配。2025年10年期國債波動(dòng)區(qū)間還比較寬，市場預(yù)判在1.5%到2.0%之間?？偟膩碚f，理財(cái)配債的力度還是取決于后期實(shí)際的政策力度。（財(cái)聯(lián)社）

　　折價(jià)44%！前海聯(lián)合基金30%股權(quán)第五次被拍賣，多家中小公募股權(quán)轉(zhuǎn)讓不順。12月11日，新疆前海聯(lián)合基金管理有限公司（以下簡稱“前海聯(lián)合基金”）30%的股權(quán)，進(jìn)行第五次拍賣。阿里司法拍賣平臺(tái)信息顯示，深圳市鉅盛華股份有限公司持有的前海聯(lián)合基金對應(yīng)出資額6000萬元的股權(quán)，即30%的股權(quán)，進(jìn)行第五次拍賣。本次起拍價(jià)僅3766.224萬元，相比評估價(jià)格6725.4萬元，折價(jià)44%。深圳鉅盛華股份有限公司持有的前海聯(lián)合基金30%股權(quán)，年內(nèi)已歷經(jīng)五次拍賣，此前分別是3月4日、7月12日、8月23日、10月30日，拍賣價(jià)格分別對應(yīng)4707.78萬元、4707.78萬元、3784.22萬元、3766.22萬元。（界面新聞）

　　紅利行情起舞， 百億紅利ETF誕生！公募看好行情持續(xù)性。近期，紅利資產(chǎn)再度起舞，中證紅利指數(shù)反彈明顯，多只紅利主題ETF獲得市場資金追捧，實(shí)現(xiàn)規(guī)模突破。多家受訪公募基金認(rèn)為，年末處于市場資金再配置窗口期，紅利資產(chǎn)具備股息率優(yōu)勢和較強(qiáng)防御屬性，而且擁擠度有所下降，目前具備較高配置性價(jià)比。多家公募看好歲末年初紅利行情持續(xù)性，并認(rèn)為紅利基金適合階段性定投，投資者可以逢低布局紅利資產(chǎn)。關(guān)于后續(xù)紅利資產(chǎn)行情的持續(xù)性，南方基金指數(shù)投資部表示，今年以來，新“國九條”等政策明確提出強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，從今年A股披露的中期分紅來看，整體中期分紅的規(guī)模相較去年有了翻倍的增長，有望引導(dǎo)資金指向高自由現(xiàn)金流的大市值公司。（中國基金報(bào)）

　　被動(dòng)投資快速崛起，券商資管如何迎戰(zhàn)？今年以來，被動(dòng)投資快速崛起，成為席卷資管行業(yè)的大趨勢。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，指數(shù)型基金持有的A股市值已經(jīng)達(dá)到3.16萬億元，而同期主動(dòng)管理的權(quán)益基金持倉規(guī)模為2.89萬億元，被動(dòng)基金首次超過了主動(dòng)基金，這是一個(gè)歷史性的時(shí)刻。業(yè)內(nèi)人士表示，指數(shù)型基金的興起對券商資管提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。主動(dòng)投資需要為投資者創(chuàng)造更多的投資收益，而且應(yīng)是費(fèi)后收益上的超越。只有真正為投資者創(chuàng)造價(jià)值，這樣的產(chǎn)品才是有長期生命力的。在被動(dòng)管理的背景下，不僅要教客戶如何配置資產(chǎn)，更要告訴客戶，如何在不同的時(shí)機(jī)配置不同的行業(yè)ETF。同時(shí)，被動(dòng)管理迎合的是客戶的需求，客戶需要的是符合其收益預(yù)期的結(jié)果。因此，券商資管機(jī)構(gòu)必須明確了解客戶的需求，清楚他們的資金屬性和需求方向。（證券時(shí)報(bào)）

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　　專挑公募基金低配股幾乎已是游資和私募“選股”的金標(biāo)準(zhǔn)。消費(fèi)食品賽道的炒作核心幾乎清一色聚焦于公募基金放棄或缺位的小票，這使得當(dāng)前消費(fèi)食品賽道的行情具有顯著的游資邏輯，而游資圈定的品種往往以不存在公募重倉為核心標(biāo)準(zhǔn)，這也意味著拉動(dòng)消費(fèi)主題基金凈值的基本面行情仍需等待。雖然當(dāng)前消費(fèi)賽道的行情仍以炒作為主線，但隨著消費(fèi)政策支持力度的加碼，不少基金經(jīng)理預(yù)期未來消費(fèi)股逐步迎來基本面行情。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前針對資本市場的支持創(chuàng)新工具，對A股底部形成明顯支撐，改變了市場中期的運(yùn)行方向和節(jié)奏，但市場的上行空間取決于財(cái)政政策的力度及方向，以及后續(xù)帶來的上市公司盈利改善的進(jìn)度及幅度?；谡叩姆较蚝土Χ?，對未來資本市場的投資機(jī)會(huì)持相對樂觀態(tài)度。（證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

　　全球近九成LP或拒絕向部分現(xiàn)有GP再投資，主動(dòng)管理推動(dòng)私募二級市場增長。最新一期《全球私募資本晴雨表》顯示，受流動(dòng)性緊縮影響，將近九成（88%）的有限合伙人（以下簡稱“LP”）預(yù)計(jì)會(huì)在未來的12個(gè)月內(nèi)拒絕向部分當(dāng)前合作的普通合伙人（以下簡稱“GP”）作出新的投資。投資人對于向當(dāng)前GP再次出資持謹(jǐn)慎態(tài)度，將近五分之四（79%）的全球投資者以及三分之二（67%）的亞太投資者表示，在過去的12個(gè)月中，他們曾拒絕向至少一家當(dāng)前合作的GP再投資。“由于流動(dòng)性短缺與并購市場低迷，投資者對再次投資現(xiàn)有GP的態(tài)度更為審慎，但他們對加大投資私募市場的興趣仍然高漲。”科勒資本首席投資官及管理合伙人Jeremy Coller認(rèn)為，GP應(yīng)重視LP的呼吁，在退出與現(xiàn)金分配上提高透明度。另一方面，私募信貸與私募二級資產(chǎn)廣受青睞，正日益成為投資者另類資產(chǎn)投資組合的核心組成部分，體現(xiàn)了市場積極的長遠(yuǎn)發(fā)展前景。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

　　險(xiǎn)企“補(bǔ)血”忙 今年發(fā)債規(guī)模已超千億元。今年以來，保險(xiǎn)公司密集增資發(fā)債“補(bǔ)血”，截至12月9日，共有13家險(xiǎn)企已發(fā)行資本補(bǔ)充債或永續(xù)債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模超千億元，還有多家中小險(xiǎn)企通過增資擴(kuò)股補(bǔ)充資本。業(yè)內(nèi)人士表示，2024年是償二代二期規(guī)則過渡期的最后一年，部分保險(xiǎn)公司通過增資、發(fā)債等方式補(bǔ)充資本，緩解資本壓力。增資發(fā)債有助于保險(xiǎn)公司提升償付能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。除了外源性資本補(bǔ)充方式之外，保險(xiǎn)公司還可通過加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高服務(wù)質(zhì)量和效率、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、降低運(yùn)營成本等方式增強(qiáng)自身盈利能力，從而有更多資金用于資本補(bǔ)充。（中國證券報(bào)）

　　股票市場：上周A股市場指數(shù)先揚(yáng)后抑。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.36%、0.73%、1.4%。港股方面，恒生指數(shù)上漲0.53%。分板塊看，商貿(mào)零售、紡織服裝、傳媒表現(xiàn)較好，分別上漲6.17%、4.23%、4.11%；非銀金融、電力設(shè)備、房地產(chǎn)表現(xiàn)落后，分別下跌2.29%、2.15%、1.85%。（西部利得微咨詢）

　　債券市場：上周，在持續(xù)兩個(gè)月的震蕩行情后迎來爆發(fā)式上漲，10Y和30Y國債收益率創(chuàng)下歷史新低。截至12月12日，10Y國債收益率報(bào)1.81%，較上周下行14pb；30Y國債收益率報(bào)2.043%，較上周下行12bp。多因素催化本輪債市上漲。（寧波銀行）

　　外匯市場：上周， 美元指數(shù)自105.97震蕩上行，收于106.94。歐元如上周預(yù)期，反彈趨勢受阻后自1.0568震蕩下行收于1.0503。日元連續(xù)下跌，兌美元匯率跌至153.67，為自11月26日以來的最低點(diǎn)。人民幣上周自7.2733一路走強(qiáng)至7.24下方后漲幅收于7.2731。（匯通財(cái)經(jīng)）